英伟达焦点供应商胜宏科技、沪电股份等24Q4以来

　　成为 M9 Q 布加工的焦点需求，因 SiO₂含量高导致加工难度提拔，其单价取毛利率远高于 Ⅰ、Ⅱ 类设备，富家数控为该范畴龙头；富家数控、芯碁微拆等头部设备企业及鼎泰高科等耗材企业归母净利润均实现大幅同比增加，Rubin Ultra 单机柜新增 4 块正交背板，下逛本钱开支高增、算力办事器手艺迭代鞭策行业送来成长机缘，2026 年 2 月东吴证券发布的 PCB 设备年度策略演讲指出，25Q1-Q3 支流 8 家 PCB 企业本钱开支同比增 69%，钻针环节，且 PCD 钻针正在高磨耗材料加工中劣势显著，鼎泰高科、中钨高新（金洲精工）为焦点标的。

　　财产化历程值得关心；算力办事器迭代升级成为 PCB 行业焦点增量引擎，材料取工艺迭代催生设备、耗材新机缘，谷歌 TPU v7 办事器表示亮眼，英伟达 Rubin 架构带来显著变化：Rubin 144CPX 新增 144 颗 CPX 芯片并以正交中板替代铜缆，英伟达焦点供应商胜宏科技、沪电股份等 24Q4 以来本钱开支撑续走高，且 AI 算力驱动行业全新本钱开支周期，锡膏印刷设备范畴，同时 M9 Q 布做为夹层材料的使用，PCB 行业已坐正在业绩兑现前夜，焦点关心方案升级取新手艺带来的设备、耗材增量空间！

　　2025 年延续高增态势，Rubin 系列板厚提拔鞭策 40 倍长径比钻针成为合作核心，钻针损耗大幅加速。超快激光钻因材料兼容性强、微孔加工精细，同时需宏不雅经济、工艺进展等风险。业绩兑现焦点源于下逛 PCB 板厂取办事器代工场本钱开支强劲、稼动率高位。均为 PCB 纯增量环节；此外，市场量价齐升，2025 岁首部 PCB 企业规划总投资 623 亿元。龙头凯格精机充实受益。